محتوى المقالة من كتابة فريق المدونة ولا يعبر عن توجه فريق أرباح.

تعد اهم النسب المالية في التحليل المالي أحد الوسائل الضرورية التي تمنحك نظرة دقيقة على أداء شركتك، حيث تلعب دورًا مهمًا في قرارات المستثمرين، المديرين والجهات التنظيمية، فهي عبارة عن مجموعة من الأدوات والمعايير المالية والتي يتم استخدامها لتحليل الأداء المالي للشركات، وفي هذا المقال سوف نظرة عامة على أهم أنواع النسب المالية وكيفية الاستفادة منها لاتخاذ القرارات السليمة.

اهم النسب المالية في التحليل المالي

تعد النسب المالية أداة من أدوات التحليل المالي الأكثر استخدامًا، حيث تستخدم لتحديد العلاقة بين بندين أو أكثر من بنود القوائم المالية وذلك بغرض الوصول إلى دلالة ذات معنى، حيث تستخدمها الشركة لتقييم الأداء في نهاية الفترة، كما أنها تعتبر مهمة بالنسبة للمقرضين فمن خلالها يمكن معرفة ما إذا كان بمقدور الشركة سداد الدين المستحقة أم لا، وتعد أيضًا مهمة بالنسبة للمستثمر، حيث يمكن من خلالها تقدير قيمة العوائد المتوقعة على الاستثمار مع تقدير درجة المخاطر المرتبطة به، وتظهر أهمية هذه النسب فيما يلي: 

• تبسيط التحليل: تساعد اهم النسب المالية في التحليل المالي على تبسيط البيانات المالية المعقدة، حيث تقدم صورة مختصرة ومفهومة عن أداء الشركة.

•  إمكانية المقارنة مع المنافسين: يمكن استخدام النسب المالية لمقارنة أداء الشركة بمعايير صناعية، أو منافسين مباشرين، أو حتى مع الشركة نفسها على مر الزمن.

• تحديد نقاط القوة والضعف: تساعد النسب المالية في التعرف على نقاط القوة والضعف في الشركة، مما يمكن من تحديد المجالات التي تحتاج إلى تحسين.

• المساعدة في تقدير القيمة السوقية:  يمكن استخدام النسب المالية لتقدير القيمة السوقية للشركة، حيث يعد هذا الأمر مهم في عمليات البيع والشراء.

أنواع النسب المالية وطريقة حساب كل نسبة 

تنقسم النسب المالية إلى عدة أقسام، حيث يساهم كل قسم في تحديد النتائج المالية للعمل، وهي كالتالي: 

نسب السيولة

تستخدم نسب السيولة لقياس قدرة الشركة على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل في الموعد المحدد، فكلما زادت هذه النسبة كلما زادت قدرة الشركة على الوفاء بالديون، ومن أهم نسب السيولة ما يلي: 

• نسبة التداول: تقيس مدى قدرة الشركة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل من الأصول المتداولة، وتعد زيادة هذه النسبة مؤشرًا إيجابيًا على قدرة السداد في الأجل القصير، وهي عبارة عن الأصول المتداولة ÷ الالتزامات المتداولة.

• نسبة التداول السريعة: تقيس مدى قدرة الشركة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل من الأصول المتداولة التي تتسم بسرعة التحول إلى نقدية، حيث يتم استبعاد المخزون لبطئ تحولوا إلى نقدية، كما تستبعد المصروفات المدفوعة مقدمًا، وهي عبارة عن الأصول المتداولة – المخزون ÷ الالتزامات المتداولة.

• نسبة النقدية: تقيس مدى قدرة الشركة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل من الأصول النقدية فقط مع استبعاد حسابات المدينون وأوراق القبض والمخزون السلعي، وهي عبارة عن الأصول المتداولة النقدية فقط ÷ الالتزامات المتداولة.

• صافي رأس المال العامل: هو عبارة عن فائض الأصول المتداولة عن الخصوم المتداولة، وتدل زيادته على مدى قدرة الشركة على السداد في الأجل القصير، وهو عبارة عن الأصول المتداولة – الالتزامات المتداولة.

نسب النشاط ( معدلات الدوران )

تقييم مدى كفاءة الشركة في إدارة واستخدام الموجودات بغرض توليد المبيعات وتحقيق الأرباح، ومنها ما يلي: 

• متوسط فترة التحصيل: تقيس عدد الأيام اللازمة لتحصيل المبالغ من المبيعات الآجلة وحسابات المدينون.

• معدل دوران المخزون: تقيس مدى سرعة تحويل البضاعة إلى نقدية، فكلما زاد معدل الدوران دل على كفاءة إدارة المخزون، ويمكن حسابه من خلال تكلفة المبيعات ÷ متوسط رصيد المخزون.

• معدل دوران المدينون: يقيس مدى كفاءة الإدارة في تحصيل الديون، كلما زادت النسبة دل على كفاءة الإدارة في التحصيل، ويمكن حسابه من خلال صافي المبيعات ÷ متوسط رصيد المدينون.

• معدل دوران الأصول الثابتة: تقيس مدى كفاءة إدارة الشركة في استثمار واستخدام الموارد من الأصول الثابتة وذلك بغرض توليد المبيعات وكلما زادت النسبة دل على كفاءة الإدارة في استخدام الأصول، ويمكن حسابها من خلال صافي المبيعات ÷ متوسط إجمالي الأصول الثابتة.

 نسب الربحية 

تقييم هذه النسب مدى قدرة الشركة على تحقيق الأرباح مع التعرف على العائد المتوقع من الأرباح المستثمرة في السوق ومنها: 

• هامش الربح: تشير هذه النسبة إلى إجمالي الربح المتحقق من كل دولار تم بيعه، ويمكن حسابه من خلال مجمل الربح ÷ صافي المبيعات.

• نسبة صافي الربح إلى المبيعات: تشير هذه النسبة إلى إجمالي الربح المتحقق من كل دولار تم بيعه ولكن بعد خصم المصروفات التشغيلية، ويمكن حسابه من خلال صافي الربح ÷ صافي المبيعات.

• العائد على الاستثمار: يقيس مدى مساهمة الأصول المستثمرة في  تحقيق الربح، ويتم استخدامها لمقارنة الربحية بين الشركات، ويمكن حسابها من خلال صافي الربح ÷ متوسط رصيد الأصول.

• العائد على حقوق: تقيس صافي ربح الشركة على استثمارات المساهمين.

نسب الاستثمار

 وتعد من أهم النسب في التحليل المالي، حيث يستخدمها المستثمرون بغرض تحقيق الأرباح واتخاذ القرار بشأن الاستثمار من عدمه، فهي تقيس نصيب السهم من الأرباح ومن حقوق المساهمين، ومنها:

• • نصيب السهم من الأرباح المحققة: تبين ما يحققه إليهم العادي من أرباح ويمكن حسابه من خلال صافي الربح ÷ متوسط عدد الأسهم.

• نصيب السهم من الأرباح الموزعة: تبين ما يحققه السهم العادي من الأرباح الموزعة، ويمكن حسابه من خلال الأرباح الموزعة ÷ متوسط عدد الأسهم.

• نسبة التوزيعات النقدية: تبين قيمة التوزيعات النقدية التي سيحصل عليها المستثمر من أرباح الأسهم ويتم حسابها من خلال الأرباح الموزعة ÷ صافي الأرباح المحققة.

• القيمة الدفترية للسهم: توضح نصيب السهم العادي من حقوق المساهمين، ويمكن حسابها من خلال حقوق المساهمين العادية ÷ متوسط عدد الأسهم العادية.

نسب المديونية 

تقيس مدى اعتماد الشركة على الديون لتمويل الأصول والاستثمارات، مع معرفة مصادر التمويل التي استعانت بها الشركة هل هي من مصادر داخلية أم من مصادر خارجية، ومنها ما يلي: 

• نسبة الديون إلى الأصول: تشير إلى مدى مساهمة الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل في تمويل الأصول، فكلما زادت دل ذلك على أن الشركة تعتمد على الأصول في تمويل الديون، وهي عبارة عن مجموع الديون ÷ مجموعة الأصول.

• نسبة الديون إلى حقوق الملكية: تشير إلى مدى اعتماد الشركة على ديون الغير وذلك بالمقارنة مع حقوق المساهمين والملاك، وكلما زادت النسبة دل على أن الشركة تعتمد على ديون الغير أكثر من اعتمادها على مساهمات الملاك، وهي عبارة عن مجموع الديون ÷ صافي حقوق الملكية.

تعد شركة أرباح هي الشريك المثالي، فهي تساعدك على تحليل النسب المالية المهمة الخاصة بشركتك، حيث توفر مجموعة من الأدوات والتقارير التي تساعد على تطبيق هذه النسب بكل كفاءة وفاعلية.

وختامًا، يمكن القول بأن اهم النسب المالية في التحليل المالي تساهم في تحليل الأداء المالي وتحدد نقاط القوة والضعف من خلال قياس العلاقة بين عناصر مختلفة في البيانات المالية، فهي لها دورًا ممهًا في عمليات اتخاذ القرارات المالية وأيضًا فهم الوضع المالي للشركة.